juros

Bancos Centrais de vários países, incluindo o Federal Reserve (Fed) dos EUA, têm aumentado as taxas de empréstimo à medida que o custo de vida atinge níveis recordes. O presidente do Fed, Jerome Powell, disse na véspera os EUA não está tentando desencadear uma recessão, mas que está empenhado em controlar os preços.

Algumas instituições financeiras calculam que o Copom deverá encerrar o ciclo de aumento dos juros, apesar das pressões atuais sobre a inflação. As opções de Copom negociadas na véspera, porém, mostram uma ligeira redução das apostas de que o BC conseguirá encerrar o ciclo de alta da Selic nesta quarta-feira, com uma última elevação de meio ponto percentual.

O movimento reflete cautela dos investidores diante da disparada dos rendimentos dos Treasuries norte-americanos, que puxam os juros futuros e pressionam a curva doméstica. A liquidação de ações global foi iniciada na sexta-feira, depois dos dados de inflação ao consumidor dos Estados Unidos, que vieram pior do que o esperado.

Por Paulo Kliass - Para esse pessoal do financismo, pouco importa se o modelo utilizado por eles não é consistente ou se os efeitos não estão se fazendo sentir tal como previsto. O essencial é tacar ainda mais lenha na fogueira e prosseguir na alta dos juros.

Para o economista Sérgio Mendonça, diretor do site Reconta aí, o resultado positivo do PIB no início do ano deve ser o melhor de 2022. Segundo ele, o aumento da taxa básica de juros da economia, a Selic, deve comprometer investimentos e consumo daqui por diante. O PIB é a soma de toda riqueza produzida por uma nação.

Há cerca de duas semanas, o Conselho de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) elevou a Selic em 1,0 ponto percentual, a 12,75% ao ano, e disse ser provável uma extensão do movimento de alta dos juros com um ajuste de menor magnitude na próxima reunião, em junho, sem especificar se esse seria o último aumento da taxa.

"O Comitê ressaltou que o crescimento econômico veio em linha com o que era esperado, mas o aperto das condições financeiras cria um risco de desaceleração mais forte que o antecipado nos trimestres à frente, quando seus impactos tendem a ficar mais evidentes", informou o BC, em nota.

Em apresentação em reuniões com investidores, nesta manhã, Campos Neto avaliou que "o momento exige serenidade para avaliar o tamanho e a duração dos choques atuais", e que "persistirá em sua estratégia até que o processo de desinflação e a ancoragem das expectativas em torno de suas metas se consolide".

A projeção dos economistas era de 5,50%, até mês passado. Além disso, o Boletim Focus divulgado nesta segunda-feira, pelo Banco Central, também mostrou altas nas projeções para 2023 e 2024, indicando uma desancoragem mais ampla a dois dias da decisão do Comitê de Política Monetária (Copom), o órgão que define a taxa básica de juros do país.

Até agora, a maioria dos economistas ouvidos pela mídia conservadora espera que o BC opte por um aumento de 1 ponto porcentual da Selic, de 10,75% para 11,75% ao ano, o que já seria o maior nível em cinco anos. Mas já está no radar um ciclo de altas mais longo que o esperado anteriormente, com a taxa de juros chegando até a mais de 13%.

O Copom destaca ainda que os “passos futuros da política monetária poderão ser ajustados para assegurar a convergência da inflação para suas metas, e dependerão da evolução da atividade econômica, do balanço de riscos e das projeções e expectativas de inflação para o horizonte relevante da política monetária”.

O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central decidiu aumentar a taxa Selic (tarifa básica da economia e que regula os juros) em 1,5 ponto percentual, elevando o índice de 7,75% para 9,25% ao ano. A sétima alta consecutiva eleva o indicador ao maior patamar em pouco mais de quatro anos – em julho de 2017, a Selic estava em 10,25%.

Após o próprio governo ter bancado a negociação com o Congresso para alterar a fórmula de apuração do teto de gastos (a regra que atrela o crescimento das despesas à inflação), o mercado passou imediatamente a esperar uma ação mais forte do Copom.

No caso da taxa básica de juros, a Selic, principal ferramenta de controle da inflação, a projeção dos economistas é que chegue a 9,25% ao ano em 2021, segundo as últimas previsões do boletim Focus. Para 2022, pela primeira vez, a expectativa é de que a taxa, que atualmente está em 7,75% ao ano, fique acima de dois dígitos e alcance a marca de 10,25%.

O pregão começou de olho na cautela antes do Copom, que divulgou o aumento da Selic, no fim desta tarde. O mercado projetava uma elevação de 150 pontos-base, o que leva a taxa básica de juros a subir de 6,25% para 7,75%. Além disso, a votação da PEC dos precatórios  também tinha potencial de afastar ainda mais o apetite de risco. 

Depois de chegar ao menor nível da história no mês de agosto do ano passado, em 2% ao ano, a taxa Selic começou a subir em março deste ano diante do aumento da inflação e está em 6,25% ao ano, definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do BC. O colegiado se reúne novamente nesta semana e deve repetir os aumentos promovidos nos últimos encontros.

Segundo o Procon-SP, as mudanças foram promovidas pelos Bancos do Brasil e Bradesco. O Banco do Brasil alterou sua taxa de 5,73% para 5,81%, um acréscimo de 0,08 pp, representando uma variação positiva de 1,40%. E o Bradesco alterou sua taxa de 7,42% para 7,72%, um acréscimo de 0,30 pp, representando uma variação positiva de 4,04%.

Para 2022, a estimativa de inflação ficou em 4,18%. Para 2023 e 2024, as previsões são de 3,25% e 3%, respectivamente. Em setembro, puxada pela energia elétrica e combustíveis, a inflação subiu 1,16%, a maior para o mês desde 1994, segundo o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística.

As dívidas das famílias incluem cheque pré-datado, cartão de crédito, cheque especial, carnê de loja, crédito consignado, empréstimo pessoal, prestação de carro e de casa. Na outra ponta, o estudo aponta que os indicadores de inadimplência caíram pelo segundo mês seguido, apesar das recentes altas dos juros e do recorde no endividamento.

Desde fevereiro, quando foi sancionada a lei que garante autonomia ao Banco Central, a autoridade monetária passou operar, em tese, a partir do modelo de “mandato duplo”. Além da meta de inflação, também devem “suavizar as flutuações do nível de atividade econômica e fomentar o pleno emprego”.