BC

Essa posição tem sido reforçada nas últimas declarações de Campos em meio ao estresse em torno das negociações da Proposta de Emenda à Constituição (PEC) da Transição, que aumenta em quase R$ 200 bilhões as despesas do Orçamento de 2023 que ficarão fora do teto de gastos.

O levantamento, que capta a percepção do mercado para indicadores econômicos, apontou que a expectativa para a alta do IPCA em 2022 passou agora a 5,82%, de 5,63% antes. Para 2023 e 2024 não houve mudança nos cálculos, com a inflação calculada respectivamente em 4,94% e 3,50%.

O documento também mostra que o montante é 5% superior ao registrado em 2021, quando os bancos alcançaram lucro de R$ 132 bilhões. De acordo com a autoridade monetária, a rentabilidade do sistema bancário se manteve estável no primeiro semestre deste ano.

Descontada a inflação esperada para os próximos 12 meses, de 5,11%, os juros reais do Brasil ficaram em 7,8% – suficientes para manter o país no topo da lista, acima de México, Colômbia e Chile. A taxa de juros real é calculada com abatimento da inflação.

A ameaça de um período longo de inflação alta com crescimento nulo é causada, segundo Rehn, pela intensificação de instabilidade e incertezas da economia global, alta acelerada da inflação e tensões geopolíticas causadas pela invasão da Rússia à Ucrânia, como também a crise energética motivada pela guerra.

Em agosto, houve deflação de 0,36%, após queda de 0,68% em julho. Com o resultado, o IPCA acumula alta de 4,39% no ano e 8,73% em 12 meses, segundo o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Para setembro, o Índice de Preços ao Consumidor Amplo-15 (IPCA-15), que é a prévia da inflação, também teve recuo, de 0,37%.

Em relação às pessoas físicas (PF), o aumento esperado este ano para o estoque do crédito com recursos livres avançou de 17% para 19%. “Essa revisão incorpora a surpresa com o crescimento observado no segundo trimestre, impactado, entre outros fatores, pelo nível de atividade acima do esperado e pela queda na taxa de desocupação”, diz o relatório.

Definida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), a meta de inflação para este ano é de 3,5% e será considerada cumprida se oscilar entre 2% e 5%. Segundo o BC, a probabilidade de a inflação de 2023 ficar acima do teto da meta, de 4,75%, está em 46%, conforme o Relatório Trimestral de Inflação (RTI). O cálculo tem como base a Selic.

O Banco Central, ele tem como finalidade fazer com que a inflação seja controlada e o único mecanismo que ele tem é aumentar a taxa de juros. É preciso criar outro mecanismo, o Banco Central precisa assumir outra responsabilidade. O mesmo banco que tem poder para taxar e dar a meta de inflação, precisa dar a meta de crescimento econômico e a meta de emprego.

Para Rafaela Vitória, economista-chefe do Inter, a ata divulgada nesta terça-feira reforçou o tom de cautela do BC em relação aos riscos do cenário para a inflação. Segundo a economista, mesmo com a atividade mais forte do que o esperado, o comitê ressalta que medidas de ociosidade da economia tem elevada incerteza.

Em 12 meses, encerrados em julho, o déficit em transações correntes é de US$ 36,585 bilhões, 2,08% do Produto Interno Bruto (PIB, soma dos bens e serviços produzidos no país), ante o saldo negativo de US$ 33,623 bilhões (1,92% do PIB) em junho de 2022 e déficit de US$ 20,880 bilhões (1,37% do PIB) no período equivalente terminado em julho de 2021.

De acordo com o comunicado do Copom, há risco de um hiato do produto mais estreito do que o utilizado atualmente pelo comitê em seu "cenário de referência". O hiato do produto mede a diferença entre o crescimento potencial da economia e o efetivo, e a situação do mercado de trabalho é um dos termômetros para estimar essa diferença.

A previsão mais baixa em 2022 incorpora o impacto de medidas legislativas aprovadas referentes aos preços de combustíveis e energia elétrica. Após a redução das alíquotas de ICMS, o país registrou dois meses de deflação (em julho e agosto). No mês passado, o índice oficial de inflação do país recuou 0,36%, segundo dados divulgados pelo IBGE.

Quando o Copom aumenta a taxa básica de juros, a finalidade é conter a demanda aquecida, e isso causa reflexos nos preços porque os juros mais altos encarecem o crédito e estimulam a poupança. Desse modo, taxas mais altas também podem dificultar a expansão da economia. Além da taxa Selic, os bancos consideram outros fatores na hora de definir os juros.

Para pessoas físicas, o destaque foi o cartão, com alta de 2,1 pontos percentuais no mês, alcançando 78,7% ao ano. No crédito rotativo, que é aquele tomado pelo consumidor quando paga menos que o valor integral da fatura do cartão e dura 30 dias, houve aumento de 1,6 ponto percentual no mês. Após os 30 dias, as instituições financeiras parcelam a dívida.

O resultado em transações correntes, um dos principais sobre o setor externo do país, é formado por balança comercial (comércio de produtos entre o Brasil e outros países), serviços (adquiridos por brasileiros no exterior) e rendas (remessas de juros, lucros e dividendos do Brasil para o exterior).

A projeção de inflação no último encontro do Comitê de Política Monetária (Copom) para 2022 situava-se em 6,8%. A pesquisa Focus divulgada pelo BC, na véspera, mostra que o mercado financeiro reduziu a expectativa para a alta do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) neste ano para 6,82%, ante 7,02% na semana anterior.

No ranking de juros reais (as taxas de juros atuais descontadas a inflação projetada para os próximos 12 meses), o Brasil ocupa a 1ª posição, ganhando o pódio desde a penúltima reunião do Comitê de Política Monetária (Copom). México, Hungria, Colômbia e Indonésia seguem, respectivamente, na lista pesquisada pelas instituições.

O PIX é um meio de pagamentos instantâneos, que possibilita transações financeiras gratuitas. O sistema foi desenvolvido pelo BC e foi implantado em 2020. Em julho, o número de usuários cadastrados para utilizar o serviço era de mais de 131,8 milhões. O sistema foi desenvolvido pelo BC e foi implantado em 2020.

A maior parte dos economistas espera que o BC mantenha a porta aberta, evitando se comprometer com o fim do ciclo de alta ou a continuidade dos aumentos além da reunião desta semana. Alguns analistas consideram que o BC poderá encerrar o ciclo de aperto monetário nesta semana diante do risco de recessão global, que pesa sobre as commodities.