A Net Serviços de Comunicação encerra esta semana a reestruturação de sua dívida de cerca de R$ 1,4 bilhão, que deixou de honrar no final de 2002. Após o pagamento de aproximadamente R$ 580 milhões aos credores até no máximo quinta-feira e amortização de até R$ 60 milhões em abril, a maior operadora de TV paga do país deve ficar com dívida bruta de cerca de R$ 700 milhões.
O diretor de Relações com Investidores da Net, Leonardo Pereira, afirmou nesta segunda-feira que espera o pagamento da Globopar e da Telmex pelas ações à que têm direito na oferta privada iniciada pela manhã, um valor aproximado de R$ 320 milhões.
Além desses recursos, a Net usará o caixa e um empréstimo de até R$ 200 milhões já disponível, segundo Pereira, para atender à primeira fase da redução da dívida. Até esta segunda-feira, a adesão total à proposta de reestruturação está em 98%. Logo após o pagamento aos credores, que pode ocorrer nas próximas 48 horas, a Net anunciará os números finais da operação e também o resultado do quarto trimestre, adiado por duas vezes.
Com essa reestruturação, a mexicana Telmex, do homem mais rico da América Latina, Carlos Slim, passará a integrar uma sociedade de propósito específico (SPE) com a Globopar, empresa que terá o controle da Net. Nessa SPE, a Telmex terá 49% do capital votante e 100% das ações sem direito a voto. Além disso, a Telmex deterá diretamente um conjunto de ações preferenciais e ordinárias.
Após a conclusão da oferta privada de ações - em abril ou, se houver leilão de sobras, em junho -, a Telmex será dona de 36% do capital da Net. A legislação brasileira proíbe que grupo estrangeiro seja controlador de empresa de TV a cabo, mas a Telmex já anunciou a intenção de assumir a Net quando houver mudança na lei.
Concluída toda essa reestruturação, a expectativa no mercado se volta para os ganhos de sinergia que a Telmex pode obter aliando a operação de telefonia e dados da Embratel e da Telmex Brasil (antiga AT&T Latin America) à rede de cabos da Net. O que está previsto pelos sócios é um contrato de serviços de rede corporativa com a Telmex para a prestação de serviços de voz, dados e Internet através das instalações da Net.
Em relatório recente, o banco suíço UBS avaliou que os novos serviços devem agregar pouca receita no curto prazo.