Ter uma estratégia bem definida é um ponto crucial para quem quer investir. Decidir em qual fundo aplicar dinheiro não depende só da rentabilidade oferecida, mas também do desempenho e objetivo escolhido pelo gestor.
Publieditorial - Rio de Janeiro
É muito comum, ao se pensar em um planejamento de fundo, ouvir falar sobre gestão ativa e passiva. Mas como isso realmente influencia na sua estratégia? Confira o guia que separamos para tirar todas as suas dúvidas e fazer a melhor escolha de investimento!
Qual é a diferença entre gestão ativa e passiva?
Existem dois principais tipos de gestão quando falamos em fundos de investimento: ativa e passiva. Enquanto a gestão ativa trabalha para superar os índices de referência, a gestão passiva usa como estratégia replicar o desempenho desses índices. Mas não é só nisso que esses modelos de gestão se diferem, entenda mais sobre eles abaixo.
Gestão passiva de fundos
Como já dito, em uma gestão passiva de fundos o objetivo principal é o de acompanhar e imitar o crescimento de um determinado índice de referência. Isso quer dizer que a rentabilidade desse modelo de gestão acompanhará as variações do índice escolhido, sem apostas ou movimentações de risco.
Gestão ativa de fundos
Ao contrário da gestão passiva, a gestão ativa de fundos tem como premissa aumentar e superar a rentabilidade da carteira de investimentos escolhida. Existe maior liberdade na hora de escolher e modificar os fundos que irão ser investidos, variando de acordo com a melhor oportunidade entendida pelo gestor.
Por ser um tipo de gestão pouco previsível e estática, é comum a periodicidade na mudança de investimentos para atender melhor a estratégia definida pelo gestor.
Quais são as vantagens e desvantagens de cada uma delas?
Todo tipo de gestão tem seus benefícios e pontos negativos. Confira as principais vantagens e desvantagens da gestão ativa e passiva.
Gestão Ativa
Vantagens
A principal vantagem da gestão ativa é a possibilidade de aumentar a rentabilidade de um investimento em níveis maiores que os do benchmark. Isso quer dizer que com uma equipe estruturada que esteja atenta às movimentações de mercado, é possível ter retornos acima da média e de acordo com os objetivos pré-estabelecidos.
Desvantagens
Além do fato de que não há garantias de que haverá a superação do benchmark, há ainda o custo embutido para se investir. A gestão ativa exige um gestor com mais experiência e expertise nesse modelo de negócio, o que pode acarretar em maiores juros de administração e a taxa de performance, quando o fundo, de fato, supera o benchmark.
Gestão Passiva
Vantagens
No geral, os custos com a gestão passiva são menores aos da gestão ativa. Por ser um modelo de gestão mais padronizada e sistematizada, a estratégia não necessita de equipes grandes para funcionar.
A gestão passiva é, também, mais previsível e segura. Por se basear no acompanhamento de determinados índices de mercado, a gestão passiva possui menos surpresas, criando mais oportunidades de se programar e realizar planejamentos de longo prazo.
Há ainda o fato de que a gestão passiva pode ser automatizada por, basicamente, se apoiar em cálculos matemáticos. O que permitiu que a tecnologia criasse produtos e soluções que barateiam esse modelo de gestão.
Desvantagens
A maior desvantagem da gestão passiva é não possibilidade de rentabilização acima da média. Como sua estratégia consiste em replicar o desempenho de um determinado índice, o modelo de gestão não possibilita um rendimento maior do que índice aplicado.
A escolha de um modelo de gestão depende da estratégia escolhida pelo investidor e o planejamento de fundos. É possível, também, investir em ambos. O importante é estas decisões sejam feitas de forma estruturada e segura.